Learning the friendly way

En este artículo te guiamos por los entresijos de la licencia de dinero electrónico: qué es, quién la necesita y, por supuesto, cómo te afecta a ti como consumidor. Esta nueva ola regulatoria se ha implantado no solo para proteger al usuario, sino también para establecer medidas que identifiquen y frenen la actividad fraudulenta.

¿Qué es el dinero electrónico (e-money)?

Antes de entrar en los requisitos de licencia, veamos qué se entiende por dinero electrónico. En esencia, el e-money es una versión digital del efectivo. Mantiene un valor monetario que puede utilizarse para realizar pagos y transacciones, normalmente a través de internet, o mediante un teléfono o una tarjeta.

Los productos de dinero electrónico pueden ser de software o de hardware y se encargan de almacenar el valor monetario de forma electrónica. Los productos de software se usan en ordenadores y tablets y requieren conexión a internet (por ejemplo, PayPal), mientras que los de hardware incluyen tarjetas con chip que no necesitan conexión en línea (por ejemplo, Square).

¿Qué es una licencia de dinero electrónico?

La licencia de dinero electrónico es una autorización regulatoria que permite a una institución de dinero electrónico (EMI) operar. Las EMI representan la digitalización de los servicios financieros y están autorizadas a emitir dinero, así como a ofrecer tarjetas de pago, monederos electrónicos y cuentas IBAN. Aunque los bancos pueden prestar servicios similares, requieren una licencia distinta, ya que pueden ofrecer un abanico más amplio de servicios.

En resumen, una EMI se considera como tal si realiza actividades como la emisión y el reembolso de dinero electrónico, retiradas y depósitos de efectivo, servicios de pago y remesas, transferencias débito o crédito, iniciación y ejecución de pagos y servicios de información de cuentas, siempre que cuente con la licencia correspondiente.

¿Cómo protege al consumidor?

La regulación y la protección del consumidor son el eje de las licencias de dinero electrónico, pero no el único objetivo. Este marco busca facilitar el acceso de las empresas al mercado del e-money, impulsar la innovación en servicios seguros y fomentar una competencia sana en un entorno protegido.

Las licencias se conceden para salvaguardar los fondos del cliente en caso de insolvencia de la EMI, y funcionan de forma distinta a una licencia bancaria. Conforme a la normativa, las EMI pueden optar por:

• Depositar los fondos de los clientes en una cuenta segregada en una entidad de crédito autorizada, o
• Contratar un seguro que cubra los riesgos asociados a los fondos de los clientes.

Esto garantiza que el consumidor esté protegido frente a pérdidas y sea compensado si fuera necesario. Es fundamental elegir únicamente EMIs con la licencia adecuada.

¿Qué cantidad de dinero está protegida con la licencia de e-money?

Según la normativa de la FCA, la EMI debe establecer mecanismos organizativos adecuados para asegurar que los fondos salvaguardados estén protegidos en todo momento.

Como se ha indicado, esto puede lograrse manteniendo los fondos en una cuenta separada (distinta del capital operativo de la institución) o asegurándolos mediante una póliza o garantía equivalente.

Mientras que los bancos con licencia operan junto al Financial Services Compensation Scheme (FSCS) y cubren hasta 85.000 £ por usuario, las EMIs están obligadas a proteger el 100 % de los fondos del cliente.

La licencia exige que todas las cantidades depositadas en la plataforma estén salvaguardadas, no solo una parte. Aunque las EMIs adoptan otras medidas adicionales de protección, la licencia de dinero electrónico garantiza el cumplimiento de los requisitos legales básicos y el derecho de la empresa a operar legalmente.

‍

Las criptomonedas obtienen su valor de la oferta y la demanda, donde compradores y vendedores desempeñan un papel enorme en la liquidez del mercado y, en última instancia, en su éxito. Esto también se aplica a acciones, materias primas y mercados de divisas; en esencia, a cualquier mercado con volumen de negociación.

Cualquier participante en estos mercados habrá sido maker o taker en algún momento, y probablemente ambos. En este artículo desglosamos el concepto de makers frente a takers, explorando su papel vital en el mercado y cómo grandes cantidades de ambos fortalecen a los exchanges.

Liquidez explicada

Antes de profundizar, cubramos un concepto clave: la liquidez. Un activo puede describirse como líquido o ilíquido, lo que se refiere a lo fácil que es venderlo. El oro es un ejemplo de activo líquido, ya que puede intercambiarse fácilmente por efectivo, mientras que una estatua de cristal del gato de tu vecino sería un activo ilíquido, porque pocos querrían comprarla.

La liquidez del mercado indica cuán fácil es comprar o vender un activo a un precio justo. Un mercado líquido implica alta oferta y demanda; un mercado ilíquido presenta poca actividad, dificultando las operaciones.

En mercados líquidos, el precio de venta (ask) suele estar muy cerca del precio de compra (bid), creando un spread estrecho.

¿Cuál es la diferencia entre market makers y market takers?

Como se ha mencionado, cualquier exchange exitoso necesita una combinación equilibrada de makers y takers.

Market makers

Los exchanges utilizan un libro de órdenes para ejecutar operaciones. Este libro almacena ofertas de compra y venta y las ejecuta cuando se cumplen las condiciones. Por ejemplo, una orden que compra Bitcoin a 40.000 € se ejecutará automáticamente cuando el precio alcance ese nivel.

Quien crea esta orden es un market maker. “Hace” el mercado al anunciar su intención por adelantado en el libro de órdenes. Aunque muchos inversores minoristas actúan como makers, este grupo suele incluir grandes traders e instituciones de high-frequency trading.

Un market maker es un proveedor de liquidez.

Market takers

Los market takers son “consumidores” de liquidez. Crean órdenes de mercado para comprar o vender al precio actual, que el exchange ejecuta utilizando la oferta de un maker.

En resumen, los makers crean liquidez y los takers la utilizan.

¿Qué son las comisiones maker-taker?

Las comisiones maker-taker son una fuente clave de ingresos para los exchanges. Al emparejar a un maker con un taker, el exchange cobra una comisión que varía según la plataforma y el tamaño de la operación.

Como los makers aportan liquidez —un atributo muy valioso— suelen pagar comisiones más bajas que los takers. Siempre conviene revisar la estructura de comisiones antes de operar.

¿Cómo ganan dinero las plataformas de trading?

Aunque la tecnología cripto nació para descentralizar las finanzas, los exchanges ofrecen un entorno regulado y seguro para operar. Generan ingresos principalmente a través de comisiones maker-taker, además de tasas por depósitos y retiradas, comisiones por operaciones y tarifas de listado.

Conclusión

Los market makers aportan liquidez creando órdenes, mientras que los market takers las ejecutan. Los makers suelen beneficiarse de comisiones más bajas por aportar liquidez, y los takers pagan más al utilizarla, facilitando la compra y venta eficiente de activos.

‍

Con el reciente auge de los meme tokens y las monedas con temática canina, cualquier criptomoneda con una mascota Shiba Inu (una raza de perro japonesa) parece atraer toda la atención adecuada. Tras ganar el premio a “vehículo de inversión” del año en 2021 gracias a rendimientos increíbles, muchos aún se preguntan si Shiba Inu sigue siendo un buen token.

¿Dónde empezó todo?

Una regla de oro al entrar en el mundo cripto es entender exactamente qué estás comprando antes de dar el paso. Antes de explorar la historia de Shiba Inu, debemos empezar por Dogecoin. Dogecoin fue el meme token original y apareció en el ecosistema cripto en 2013. Se diseñó como una alternativa desenfadada a Bitcoin, burlándose de la seriedad de la comunidad cripto de la época con su logotipo de Shiba Inu.

Con el tiempo, Dogecoin construyó una comunidad fuerte y leal. No fue hasta 2020, cuando el CEO de Tesla, Elon Musk, comenzó a hablar abiertamente sobre la criptomoneda en Twitter, que DOGE se volvió verdaderamente viral.

¿Qué es Shiba Inu Coin?

El interés de Musk por Dogecoin coincidió con el lanzamiento de Shiba Inu, que salió oficialmente en agosto de 2020. En poco tiempo, SHIB escaló posiciones y se convirtió, aunque brevemente, en el meme token con mayor capitalización de mercado. Aunque fue apodado el “asesino de Doge”, Dogecoin siguió manteniendo mayor valor. Cabe destacar que cada mención de Musk a Dogecoin también impulsó la popularidad de Shiba Inu.

Shiba Inu es un token ERC-20 construido sobre la red Ethereum. La plataforma incluye diversos productos, desde un exchange hasta un incubador de arte, y es compatible con una amplia gama de aplicaciones gracias a su base en Ethereum. Al cotizar por fracciones de céntimo, SHIB ofrece una entrada de bajo coste al mercado cripto. Además, algunas empresas ya aceptan SHIB como medio de pago.

¿En qué se diferencia Shiba Inu de Dogecoin?

Para entender SHIB, conviene analizar las diferencias entre estos dos grandes meme tokens. Dogecoin ofrece un sistema de pagos peer-to-peer rápido y barato, muy utilizado para propinas en redes sociales.

Shiba Inu, en cambio, es más complejo. Incluye un exchange descentralizado (DEX) llamado ShibaSwap, que permite generar intereses, y cuenta con otros dos tokens, BONE y LEASH. El proyecto se define como un experimento de descentralización.

Al estar construido sobre Ethereum, SHIB es compatible con la mayoría de carteras ETH y aplicaciones DeFi, mientras que DOGE requiere carteras específicas. Estas diferencias explican por qué algunos inversores lo consideran el “Doge Killer”.

¿Tiene futuro Shiba Inu (SHIB)?

En 2021, Shiba Inu registró subidas del 53.241.775%. Una inversión de solo 2 dólares a principios de ese año habría alcanzado cifras millonarias en el pico del mercado alcista.

En 2022, los mercados cayeron con fuerza: Bitcoin y Ethereum bajaron alrededor de un 35% desde sus máximos de noviembre, mientras que SHIB perdió cerca del 70% desde su máximo histórico de octubre de 2021. Aun así, experimentó repuntes posteriores, con subidas notables a principios de febrero.

Se cree que estos movimientos estuvieron impulsados por Welly’s, una cadena italiana de comida rápida con temática Shiba Inu que acepta SHIB, así como por el desarrollo de Shibarium (una nueva blockchain destinada a reducir comisiones) y la intención del proyecto de entrar en el metaverso.

¿Puede Shiba Inu alcanzar 1 dólar?

Una pregunta frecuente es si SHIB puede llegar a 1 dólar. Aunque existe especulación al respecto, no hay garantías. Para alcanzar ese valor, sería necesaria una demanda extraordinaria. Actualmente, hay más de 545 billones de SHIB en circulación, lo que supone un gran reto.

Aunque podría ser prometedor si vuelve a dispararse, SHIB sigue considerándose una inversión de alto riesgo. Tiene un precio atractivo y algunos casos de uso, pero aún está en fases tempranas y su adopción es limitada en comparación con otras criptomonedas. Nunca inviertas más de lo que estés dispuesto a perder.

‍

A medida que el Internet de las cosas se convierte en un tema cada vez más popular, estamos aquí para sentar las bases de lo que realmente es el concepto de IoT. A medida que las personas se familiarizan con la tecnología blockchain y las criptomonedas, es solo cuestión de tiempo que el IoT se integre profundamente en nuestra vida cotidiana.

¿Qué es el Internet de las cosas?

El Internet de las cosas hace referencia a millones de dispositivos físicos que se conectan a Internet y recopilan y comparten datos. Estos sistemas de dispositivos informáticos interrelacionados pueden ser tan pequeños como una pastilla o tan grandes como un avión, y son capaces de comunicarse con datos en tiempo real. Esto supone un hito importante en la evolución de la era informática.

Este cambio ha sido posible gracias a varios factores desarrollados en las últimas décadas, como la reducción del coste de la conexión a Internet y el mayor acceso a la banda ancha. Además, cada vez más dispositivos incorporan sensores y conectividad Wi-Fi, y su coste se ha reducido, haciéndolos accesibles para un público más amplio. Todo ello creó el escenario perfecto para el auge del IoT.

Aunque el término fue acuñado en 1999 por Kevin Ashton, se considera que la era del IoT comenzó realmente en 2008, cuando oficialmente había más dispositivos conectados a Internet que personas.

Ejemplos de dispositivos IoT

Un dispositivo IoT es cualquier objeto natural o fabricado por el ser humano al que se le puede asignar una dirección IP y que puede transferir datos a través de una red. Puede ir desde altavoces inteligentes como Alexa o Google Nest, hasta bombillas, cámaras de seguridad o termostatos controlados por aplicaciones, pasando por monitores de ritmo cardíaco, sistemas de riego y mucho más.

¿Cómo funciona el IoT?

La tecnología IoT está compuesta por dispositivos físicos que integran redes de sensores, procesadores y hardware de comunicación. Estos componentes permiten recopilar, enviar y actuar sobre los datos recibidos.

Los datos se analizan posteriormente en la nube mediante una pasarela IoT u otros dispositivos de borde, o se comunican a otros dispositivos relacionados para ejecutar acciones. Estos procesos están altamente automatizados, aunque la intervención humana puede darse al configurarlos, acceder a los datos o dar instrucciones. En esencia, el IoT permite la monitorización, programación y control remoto con una intervención humana mínima.

La inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automático también pueden integrarse para hacer que la recopilación y el análisis de datos sean más eficientes y dinámicos.

Por ejemplo, un dispositivo IoT como un termómetro recoge datos de temperatura, los transmite a través de una pasarela IoT y, desde el sistema backend o una interfaz de usuario (como una app móvil), se analizan los datos y se ejecutan las acciones correspondientes.

IoT en el entorno doméstico

El IoT ya ha impulsado grandes avances en dispositivos para el hogar y la oficina. La automatización del hogar se ha convertido en un mercado muy lucrativo, valorado en 44.680 millones de dólares solo en 2020. Incluye desde luces y aire acondicionado hasta sistemas de seguridad, además de hubs inteligentes que conectan televisores, frigoríficos y otros dispositivos.

Estos dispositivos también han demostrado ser especialmente útiles para personas mayores y con discapacidades, al ofrecer tecnologías de asistencia para limitaciones de visión, audición o movilidad.

IoT en entornos industriales

Aunque el sector del hogar inteligente está en auge, los casos de uso industriales no se quedan atrás. El IoT en empresas permite automatizar procesos y supervisar en tiempo real el rendimiento de sistemas y máquinas, desde la gestión de la cadena de suministro hasta la logística.

Ya se utilizan dispositivos para controlar condiciones ambientales como la humedad, la presión del aire o la temperatura, especialmente en proyectos de ciudades inteligentes. En agricultura, los sensores IoT permiten monitorizar el agua del ganado o realizar pedidos automáticos cuando los suministros están a punto de agotarse.

El futuro del IoT

Con más de una década de desarrollo, el IoT seguirá creciendo. Con aplicaciones en casi todos los sectores, no sorprende que el valor estimado del mercado supere los 97.000 millones de dólares en 2028. Las previsiones apuntan a que los equipos industriales y automotrices ofrecerán las mayores oportunidades de crecimiento, mientras que los hogares inteligentes y los dispositivos wearables dominarán en los próximos años.

No obstante, una mala implementación puede suponer un desafío. Por ejemplo, si un hogar cuenta con varios dispositivos inteligentes que requieren múltiples aplicaciones para su gestión, la adopción puede verse limitada.

Conclusión: el IoT es el futuro

Cualquier dispositivo que recopile y comparta datos para trabajar de forma más inteligente y con mayor control puede considerarse parte del IoT. Si se implementa correctamente, el Internet de las cosas será un elemento permanente en nuestras vidas durante la próxima década, con una adopción y un gasto que se espera crezcan de forma exponencial en los próximos años.

‍

El yield farming es un método para generar más criptomonedas utilizando tus propios activos cripto. El proceso consiste en prestar tus activos digitales a otros mediante programas informáticos llamados contratos inteligentes (smart contracts).

Los poseedores de criptomonedas pueden dejar sus activos inactivos en una cartera o vincularlos a un contrato inteligente para aportar liquidez. El yield farming te permite obtener recompensas sin gastar más criptomonedas. Suena sencillo, ¿verdad?

Pues no tan rápido. El proceso es más complejo de lo que parece.

Los yield farmers emplean estrategias avanzadas para maximizar sus retornos. Mueven constantemente sus criptomonedas entre distintos mercados de préstamos para optimizar la rentabilidad. Esto explica por qué existe poca información pública sobre estrategias concretas: cuantas más personas conocen una estrategia, menos eficaz se vuelve.

El yield farming forma parte del territorio descentralizado de las finanzas DeFi, donde los participantes compiten por obtener los mayores rendimientos. En noviembre de 2021, más de 269.000 millones de dólares estaban bloqueados en protocolos DeFi, lo que reflejaba el fuerte crecimiento del sector.

Este auge demuestra que el interés por las criptomonedas va mucho más allá de los meme tokens y se ha asentado en el núcleo de la innovación financiera. Veamos qué implica realmente el yield farming.

¿Qué es el yield farming?

También conocido como liquidity farming, el yield farming es una forma de generar beneficios utilizando criptomonedas en lugar de mantenerlas inactivas en una cartera o exchange. En esencia, consiste en aportar activos a plataformas que ofrecen servicios de préstamo y obtener una recompensa a cambio.

Funciona de manera similar a los préstamos bancarios o los bonos, pero en este caso los intermediarios tradicionales se sustituyen por usuarios en un entorno descentralizado. Los activos se utilizan para aportar liquidez a protocolos DeFi a cambio de intereses o recompensas.

El yield farming no sería posible sin los pools de liquidez. Un pool de liquidez es un contrato inteligente que contiene fondos aportados por usuarios llamados proveedores de liquidez (liquidity providers o LPs).

¿Cómo funciona el yield farming?

Las plataformas de yield farming utilizan pools de liquidez para permitir que los inversores obtengan ingresos pasivos prestando sus fondos mediante contratos inteligentes.

Un proveedor de liquidez es una persona o entidad que deposita fondos en un contrato inteligente. El pool de liquidez facilita que compradores y vendedores operen sin intermediarios. A cambio, los LPs reciben recompensas proporcionales a la liquidez aportada.

Los yield farmers suelen mover sus fondos entre distintos protocolos buscando mayores rendimientos. Por ello, muchos proyectos DeFi ofrecen incentivos adicionales para atraer liquidez. Las recompensas dependen del diseño de cada protocolo.

¿Cómo se calculan los rendimientos?

Los rendimientos suelen expresarse de forma anualizada. El APR (TAE simple) no tiene en cuenta el interés compuesto, mientras que el APY sí lo considera. Al reinvertir las recompensas, el interés compuesto puede aumentar los beneficios.

No obstante, estos cálculos son estimaciones. El yield farming es dinámico y los rendimientos pueden variar rápidamente debido a la volatilidad del mercado.

Riesgos del yield farming

Aunque tiene potencial, el yield farming conlleva riesgos importantes:

Riesgos de contratos inteligentes
Los contratos inteligentes pueden contener errores o vulnerabilidades que pueden ser explotadas.

Riesgo de liquidación
Si el valor del colateral cae por debajo de un umbral, la posición puede ser liquidada, generando pérdidas.

Rug pulls en DeFi
Ocurren cuando los desarrolladores retiran la liquidez de un proyecto, dejando a los inversores con pérdidas.

Pérdida impermanente
Se produce cuando el precio de los activos en un pool cambia respecto al momento del depósito, afectando al valor final de la inversión.

Precaución antes de empezar

El yield farming es rápido y volátil. Si no tienes experiencia previa, puede resultar muy arriesgado. Nunca inviertas más de lo que estés dispuesto a perder y asegúrate de entender bien el protocolo antes de participar.

El futuro del yield farming

El yield farming utiliza fondos de los inversores para crear liquidez a cambio de rendimientos. Tiene un gran potencial, pero no está exento de riesgos.

A medida que DeFi evoluciona, estos protocolos están impulsando la innovación en finanzas, criptoeconomía y tecnología. Los mercados DeFi podrían contribuir a un sistema financiero más abierto e inclusivo, accesible para cualquier persona con conexión a Internet.

‍

Aunque las criptomonedas llevan más de una década entre nosotros, seguimos aprendiendo y observando nuevos comportamientos del mercado. Con el tiempo, muchos patrones se han repetido, la regulación ha cambiado las reglas del juego y la volatilidad ha sido constante.

Aunque esto pueda parecer impredecible, ha permitido a analistas identificar la naturaleza cíclica del mercado. Comprender estos ciclos ayuda a inversores y usuarios a interpretar mejor el mercado cripto y, lo más importante, a usar ese conocimiento a su favor.

¿Qué son los ciclos de mercado?

Los ciclos de mercado no son exclusivos de las criptomonedas; también existen en acciones, materias primas y otros activos. Representan las fases entre el máximo histórico y el mínimo de un mercado. Su duración varía según el horizonte temporal (corto o largo plazo), pero suelen dividirse en cuatro fases principales: acumulación, impulso (markup), distribución y caída (markdown).

Las cuatro fases de un ciclo de mercado

1. Fase de acumulación

Se produce cuando el mercado toca fondo y los precios se estabilizan. Aunque muchos lo ven como un momento negativo, traders experimentados lo consideran una oportunidad para comprar activos infravalorados (buy the dip). Es una fase de consolidación donde salen manos débiles y entran inversores a largo plazo. Finaliza cuando el sentimiento pasa de negativo a neutral.

2. Fase de impulso (markup)

El sentimiento mejora y los precios comienzan a subir. Compras continuadas alimentan la tendencia alcista y el FOMO atrae a más participantes. El volumen aumenta y algunos inversores de alto perfil empiezan a vender, provocando correcciones. El sentimiento evoluciona de neutral a alcista y, a veces, a euforia.

3. Fase de distribución

Con el precio cerca del máximo, compradores y vendedores equilibran el mercado y el precio se mueve lateralmente. Aparecen patrones técnicos típicos (hombro-cabeza-hombro, dobles o triples techos). La volatilidad es elevada y cualquier noticia negativa puede cambiar el sentimiento, que acaba tornándose bajista.

4. Fase de caída (markdown)

Es la fase final y la más difícil para traders inexpertos. El precio cae con fuerza; algunos venden con pérdidas, otros mantienen posiciones esperando el próximo ciclo. Suele haber otra oleada de ventas cuando el precio pierde alrededor del 50 % desde el máximo. El sentimiento es claramente negativo y se acerca un nuevo suelo.

Ejemplo de un ciclo cripto

En Bitcoin, muchos asocian los ciclos a los halvings, eventos que reducen a la mitad la recompensa por bloque cada 210.000 bloques (aprox. cada 4 años). Tras cada halving se ha producido históricamente un mercado alcista. El último, en mayo de 2020, precedió a un máximo histórico en noviembre de 2021, seguido de una corrección significativa.

Los ciclos dependen del comportamiento global del activo, no de una plataforma concreta. Con el tiempo, identificar estas fases permite diseñar estrategias más eficaces para abrir o cerrar posiciones.

Superciclos cripto

Los superciclos cripto son un concepto más especulativo, asociado a la adopción masiva y la entrada de inversores institucionales. Se caracterizan por múltiples máximos históricos con correcciones menos profundas. Independientemente de su existencia, una estrategia común es comprar durante la acumulación tras un suelo.

Comprender los ciclos y analizar patrones puede ser muy valioso. Aunque algunos se dedican al trading a tiempo completo, estudiar el comportamiento del mercado también puede ser una actividad rentable a tiempo parcial si se hace con disciplina y análisis.

‍