El yield farming es un método para generar más criptomonedas utilizando tus propios activos cripto. El proceso consiste en prestar tus activos digitales a otros mediante programas informáticos llamados contratos inteligentes (smart contracts).
Los poseedores de criptomonedas pueden dejar sus activos inactivos en una cartera o vincularlos a un contrato inteligente para aportar liquidez. El yield farming te permite obtener recompensas sin gastar más criptomonedas. Suena sencillo, ¿verdad?
Pues no tan rápido. El proceso es más complejo de lo que parece.
Los yield farmers emplean estrategias avanzadas para maximizar sus retornos. Mueven constantemente sus criptomonedas entre distintos mercados de préstamos para optimizar la rentabilidad. Esto explica por qué existe poca información pública sobre estrategias concretas: cuantas más personas conocen una estrategia, menos eficaz se vuelve.
El yield farming forma parte del territorio descentralizado de las finanzas DeFi, donde los participantes compiten por obtener los mayores rendimientos. En noviembre de 2021, más de 269.000 millones de dólares estaban bloqueados en protocolos DeFi, lo que reflejaba el fuerte crecimiento del sector.
Este auge demuestra que el interés por las criptomonedas va mucho más allá de los meme tokens y se ha asentado en el núcleo de la innovación financiera. Veamos qué implica realmente el yield farming.
¿Qué es el yield farming?
También conocido como liquidity farming, el yield farming es una forma de generar beneficios utilizando criptomonedas en lugar de mantenerlas inactivas en una cartera o exchange. En esencia, consiste en aportar activos a plataformas que ofrecen servicios de préstamo y obtener una recompensa a cambio.
Funciona de manera similar a los préstamos bancarios o los bonos, pero en este caso los intermediarios tradicionales se sustituyen por usuarios en un entorno descentralizado. Los activos se utilizan para aportar liquidez a protocolos DeFi a cambio de intereses o recompensas.
El yield farming no sería posible sin los pools de liquidez. Un pool de liquidez es un contrato inteligente que contiene fondos aportados por usuarios llamados proveedores de liquidez (liquidity providers o LPs).
¿Cómo funciona el yield farming?
Las plataformas de yield farming utilizan pools de liquidez para permitir que los inversores obtengan ingresos pasivos prestando sus fondos mediante contratos inteligentes.
Un proveedor de liquidez es una persona o entidad que deposita fondos en un contrato inteligente. El pool de liquidez facilita que compradores y vendedores operen sin intermediarios. A cambio, los LPs reciben recompensas proporcionales a la liquidez aportada.
Los yield farmers suelen mover sus fondos entre distintos protocolos buscando mayores rendimientos. Por ello, muchos proyectos DeFi ofrecen incentivos adicionales para atraer liquidez. Las recompensas dependen del diseño de cada protocolo.
¿Cómo se calculan los rendimientos?
Los rendimientos suelen expresarse de forma anualizada. El APR (TAE simple) no tiene en cuenta el interés compuesto, mientras que el APY sí lo considera. Al reinvertir las recompensas, el interés compuesto puede aumentar los beneficios.
No obstante, estos cálculos son estimaciones. El yield farming es dinámico y los rendimientos pueden variar rápidamente debido a la volatilidad del mercado.
Riesgos del yield farming
Aunque tiene potencial, el yield farming conlleva riesgos importantes:
Riesgos de contratos inteligentes
Los contratos inteligentes pueden contener errores o vulnerabilidades que pueden ser explotadas.
Riesgo de liquidación
Si el valor del colateral cae por debajo de un umbral, la posición puede ser liquidada, generando pérdidas.
Rug pulls en DeFi
Ocurren cuando los desarrolladores retiran la liquidez de un proyecto, dejando a los inversores con pérdidas.
Pérdida impermanente
Se produce cuando el precio de los activos en un pool cambia respecto al momento del depósito, afectando al valor final de la inversión.
Precaución antes de empezar
El yield farming es rápido y volátil. Si no tienes experiencia previa, puede resultar muy arriesgado. Nunca inviertas más de lo que estés dispuesto a perder y asegúrate de entender bien el protocolo antes de participar.
El futuro del yield farming
El yield farming utiliza fondos de los inversores para crear liquidez a cambio de rendimientos. Tiene un gran potencial, pero no está exento de riesgos.
A medida que DeFi evoluciona, estos protocolos están impulsando la innovación en finanzas, criptoeconomía y tecnología. Los mercados DeFi podrían contribuir a un sistema financiero más abierto e inclusivo, accesible para cualquier persona con conexión a Internet.
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