Aunque las criptomonedas llevan más de una década entre nosotros, seguimos aprendiendo y observando nuevos comportamientos del mercado. Con el tiempo, muchos patrones se han repetido, la regulación ha cambiado las reglas del juego y la volatilidad ha sido constante.
Aunque esto pueda parecer impredecible, ha permitido a analistas identificar la naturaleza cíclica del mercado. Comprender estos ciclos ayuda a inversores y usuarios a interpretar mejor el mercado cripto y, lo más importante, a usar ese conocimiento a su favor.
¿Qué son los ciclos de mercado?
Los ciclos de mercado no son exclusivos de las criptomonedas; también existen en acciones, materias primas y otros activos. Representan las fases entre el máximo histórico y el mínimo de un mercado. Su duración varía según el horizonte temporal (corto o largo plazo), pero suelen dividirse en cuatro fases principales: acumulación, impulso (markup), distribución y caída (markdown).
Las cuatro fases de un ciclo de mercado
1. Fase de acumulación
Se produce cuando el mercado toca fondo y los precios se estabilizan. Aunque muchos lo ven como un momento negativo, traders experimentados lo consideran una oportunidad para comprar activos infravalorados (buy the dip). Es una fase de consolidación donde salen manos débiles y entran inversores a largo plazo. Finaliza cuando el sentimiento pasa de negativo a neutral.
2. Fase de impulso (markup)
El sentimiento mejora y los precios comienzan a subir. Compras continuadas alimentan la tendencia alcista y el FOMO atrae a más participantes. El volumen aumenta y algunos inversores de alto perfil empiezan a vender, provocando correcciones. El sentimiento evoluciona de neutral a alcista y, a veces, a euforia.
3. Fase de distribución
Con el precio cerca del máximo, compradores y vendedores equilibran el mercado y el precio se mueve lateralmente. Aparecen patrones técnicos típicos (hombro-cabeza-hombro, dobles o triples techos). La volatilidad es elevada y cualquier noticia negativa puede cambiar el sentimiento, que acaba tornándose bajista.
4. Fase de caída (markdown)
Es la fase final y la más difícil para traders inexpertos. El precio cae con fuerza; algunos venden con pérdidas, otros mantienen posiciones esperando el próximo ciclo. Suele haber otra oleada de ventas cuando el precio pierde alrededor del 50 % desde el máximo. El sentimiento es claramente negativo y se acerca un nuevo suelo.
Ejemplo de un ciclo cripto
En Bitcoin, muchos asocian los ciclos a los halvings, eventos que reducen a la mitad la recompensa por bloque cada 210.000 bloques (aprox. cada 4 años). Tras cada halving se ha producido históricamente un mercado alcista. El último, en mayo de 2020, precedió a un máximo histórico en noviembre de 2021, seguido de una corrección significativa.
Los ciclos dependen del comportamiento global del activo, no de una plataforma concreta. Con el tiempo, identificar estas fases permite diseñar estrategias más eficaces para abrir o cerrar posiciones.
Superciclos cripto
Los superciclos cripto son un concepto más especulativo, asociado a la adopción masiva y la entrada de inversores institucionales. Se caracterizan por múltiples máximos históricos con correcciones menos profundas. Independientemente de su existencia, una estrategia común es comprar durante la acumulación tras un suelo.
Comprender los ciclos y analizar patrones puede ser muy valioso. Aunque algunos se dedican al trading a tiempo completo, estudiar el comportamiento del mercado también puede ser una actividad rentable a tiempo parcial si se hace con disciplina y análisis.
This article is for general information purposes only and is not intended to constitute legal, financial or other professional advice or a recommendation of any kind whatsoever and should not be relied upon or treated as a substitute for specific advice relevant to particular circumstances. We make no warranties, representations or undertakings about any of the content of this article (including, without limitation, as to the quality, accuracy, completeness or fitness for any particular purpose of such content), or any content of any other material referred to or accessed by hyperlinks through this article. We make no representations, warranties or guarantees, whether express or implied, that the content on our site is accurate, complete or up-to-date.
