¿Qué es el Retorno de la Inversión (ROI)?

¿Qué es el Retorno de la Inversión?

El retorno de la inversión es una de las medidas más comunes de rentabilidad y rendimiento tanto en finanzas personales como en el mundo empresarial. Muestra cuánto has ganado o perdido en una inversión en relación con su coste original.

En términos simples, el ROI te dice si tu dinero ha trabajado para ti o no. Ya sea que inviertas en acciones, bienes raíces, un negocio o una campaña de marketing, el ROI te ayuda a comparar qué tan eficientemente distintas inversiones utilizan tu capital. Las empresas lo usan ampliamente para evaluar nuevos proyectos, el rendimiento de la publicidad o planes de expansión, mientras que las personas lo emplean para analizar ahorros, carteras de inversión o propiedades.

Un ROI claro ofrece información sobre la efectividad de una decisión y ayuda a orientar estrategias futuras, ya sea para aumentar beneficios, reducir costes o mejorar el desempeño financiero.

Todas las inversiones, incluidas acciones, bonos, bienes raíces y pequeños negocios, tienen como objetivo ganar más dinero del que se invierte. El dinero que se obtiene por encima de la inversión inicial se llama ganancia. Como verás más adelante, ganancia y ROI no son lo mismo. Sin embargo, al hablar de rentabilidad, el ROI se utiliza con frecuencia porque expresa la ganancia neta como un porcentaje de la inversión inicial.

El ROI puede ayudarte a decidir si comprar una propiedad o invertir en un negocio vale la pena. También permite a las empresas evaluar el valor de lanzar nuevos productos, construir instalaciones, adquirir otras compañías o ejecutar campañas publicitarias.

En otras palabras, es una forma de comparar inversiones para determinar cuáles merece la pena perseguir. Por ejemplo, podrías calcular el ROI para decidir si vender una acción y comprar otra es una buena idea.

Aunque teóricamente no hay un límite para el retorno de la inversión, en la práctica ninguna inversión garantiza un retorno. Si el ROI es negativo, significa que no solo no obtuviste ganancias, sino que además perdiste parte de tu inversión inicial. El peor escenario posible es un ROI de –100%, lo que indica que perdiste completamente tu inversión. Un ROI del 0% significa que recuperaste tu dinero, pero no ganaste nada adicional.

Aunque el ROI se utiliza habitualmente como indicador de rentabilidad, no es infalible. Existen varias limitaciones al usarlo como única métrica, como el plazo en el que se recupera la inversión, la inflación, el nivel de riesgo y los costes adicionales de mantenimiento que puedan surgir.

Terminología del ROI

Antes de profundizar, repasemos algunos conceptos básicos.

Ganancia neta o ingreso neto
La ganancia neta es la cantidad de dinero que queda después de restar todos los costes operativos, como comisiones, gastos de mantenimiento y otros gastos, de los ingresos totales. Se utiliza para medir la rentabilidad y también se conoce como ingreso neto, beneficio neto o resultado final.

Coste total de la inversión
Este valor representa la cantidad total de dinero invertida en una inversión concreta.

Cómo calcular el ROI: la fórmula

La fórmula del ROI es una ecuación sencilla que analiza el cambio en el valor del activo y las ganancias netas (el coste inicial menos el valor al venderlo). Para calcular el ROI se utiliza la siguiente fórmula:

ROI = (Ganancia neta / Coste total de la inversión) × 100

Para incluir los costes de transacción en el cálculo, se utiliza:

ROI = ((Valor de la inversión − Coste de la inversión − Costes asociados) / Coste de la inversión) × 100

Por ejemplo, supongamos que compras 5 acciones de Tesla a 100 $ cada una, por un total de 500 $. Un año después las vendes a 150 $ cada una, obteniendo 750 $. Además, pagas 5 $ de comisión en cada operación, lo que suma 25 $ en comisiones.

ROI = ((750 $ − 500 $ − 25 $) / 500 $) × 100 = 45%

Esto significa que obtuviste un retorno de la inversión del 45% en esa operación.

¿Qué se considera un ROI sólido?

Un “buen” retorno de la inversión es cualquier valor superior a 0, ya que indica que hubo ganancias. Sin embargo, el ROI ideal debería ser mayor que el que habrías obtenido con otra inversión alternativa.

Para comparar, muchos inversores analizan lo que podrían haber ganado en el mercado bursátil en general o en una cuenta de ahorro de alto rendimiento. Tomando como referencia el S&P 500, durante las últimas cuatro décadas ha generado rendimientos de alrededor del 7% anual después de inflación. En el largo plazo, un ROI suele considerarse sólido si supera el rendimiento del mercado.

No obstante, riesgo y retorno están directamente relacionados. Los ROIs elevados suelen ir acompañados de mayor volatilidad o incertidumbre. Bienes raíces, acciones y startups pueden generar mejores rendimientos, pero también pérdidas. Las inversiones más seguras, como cuentas de ahorro o bonos gubernamentales, suelen ofrecer ROIs más bajos pero más predecibles. Además, es importante recordar que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Por lo tanto, lo que se considera un ROI sólido depende del nivel de riesgo de la inversión, de tus objetivos y de cuánta volatilidad estés dispuesto a asumir.

ROI vs. ganancias

El ROI y la ganancia están relacionados, pero no son lo mismo. La ganancia es la cantidad absoluta de dinero obtenida después de los costes, mientras que el ROI expresa esa ganancia como un porcentaje de la inversión inicial.

Por ejemplo, una ganancia de 1.000 $ puede parecer atractiva, pero si proviene de una inversión de 100.000 $, el ROI es solo del 1%. Por eso el ROI es una métrica más útil para comparar oportunidades o evaluar el rendimiento entre distintos proyectos.

Utiliza el ROI para tomar decisiones y comparar opciones, y la ganancia para entender los ingresos absolutos.

Beneficios de usar el ROI

• Comparar inversiones, ya que estandariza el rendimiento entre distintos tipos de activos.
  
• Guiar decisiones, ayudando a priorizar proyectos o estrategias de marketing.
  
• Medir el rendimiento, al seguir la eficiencia financiera a lo largo del tiempo.
  
• Asignar recursos, mostrando dónde el capital genera mejores resultados.
  

Su simplicidad y flexibilidad lo convierten en un concepto esencial en finanzas, marketing y gestión de proyectos.

Dónde falla la fórmula del ROI

La principal limitación del ROI como indicador de éxito es que no muestra cuánto tiempo se tardó en recuperar la inversión. Al comparar inversiones, el plazo es clave para determinar la rentabilidad real.

Por ejemplo, un préstamo a un año, un bono a cinco años o una propiedad mantenida durante diez años tendrán ROIs diferentes según el tiempo necesario para obtenerlos.

En este sentido, el ROI no cuenta toda la historia. Tampoco tiene en cuenta el riesgo. Los pagos de un préstamo pueden retrasarse o el mercado inmobiliario puede entrar en una fase de caída, afectando las ganancias potenciales.

Debido a estas variables, es más difícil predecir con exactitud el ROI final de una inversión. Por eso es importante considerar estos factores al usar el ROI para evaluar oportunidades de inversión o negocios.

Alternativas al ROI

Aunque el ROI no tiene en cuenta el tiempo que mantienes un activo, es recomendable comparar inversiones con plazos similares. Si eso no es posible, existen otras métricas.

Rendimiento anual promedio
También conocido como retorno anualizado, ajusta el ROI dividiéndolo entre el número de años que se mantiene la inversión.

Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)
Es más compleja, pero ofrece resultados más precisos al tener en cuenta el interés compuesto generado con el tiempo.

Tasa interna de retorno (IRR)
Considera que las ganancias obtenidas antes valen más que las obtenidas después, incorporando factores como el interés y la inflación. Es una fórmula compleja, pero existen calculadoras online que facilitan su cálculo.

Conclusión

El retorno de la inversión (ROI) es una fórmula que se utiliza para calcular la ganancia o pérdida neta de una inversión en forma porcentual. El cálculo del ROI proporciona información valiosa al invertir capital o analizar la rentabilidad. La ecuación compara el valor inicial de una inversión con su resultado financiero final. Un ROI negativo indica que los rendimientos fueron inferiores al coste de la inversión.

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