Los préstamos cripto se han convertido en uno de los productos más comentados del sector, pero antes de utilizarlos es importante comprender cómo funcionan. Este concepto ganó mucha tracción con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), cuando distintas plataformas empezaron a ofrecer rendimientos elevados a cambio de prestar criptoactivos.
Empecemos por definir qué es el crypto lending y después veremos cómo funciona en la práctica.
¿Qué es el crypto lending?
El crypto lending es un servicio financiero tradicional adaptado al mundo de las criptomonedas. Dado que el ecosistema DeFi sigue siendo en gran parte no regulado, muchos exchanges y plataformas cripto han comenzado a ofrecer estos servicios incorporando capas adicionales de seguridad.
En esencia, el crypto lending consiste en que un usuario presta sus criptoactivos a una plataforma a cambio de intereses. Esa plataforma, a su vez, presta esos activos a otros usuarios, que pagan intereses por el importe recibido. La plataforma se queda con una pequeña parte de esos intereses como comisión.
Según la plataforma y otros factores, los servicios de préstamos cripto pueden ser centralizados o descentralizados, y en algunos casos ofrecen rendimientos muy elevados, con tasas anuales (APY) del 15% o incluso superiores. Al ser más altas que las de muchas cuentas bancarias tradicionales, los prestamistas pueden acceder a mayores rendimientos.
Otro aspecto interesante del crypto lending es que el usuario mantiene la exposición al precio del activo. Por ejemplo, si depositas Bitcoin cuando vale 20.000 dólares y durante el periodo del préstamo su precio sube a 50.000 dólares, sigues beneficiándote de esa revalorización además de los intereses generados.
Eso sí, en algunas plataformas los tipos de interés pueden variar según las condiciones del mercado, aumentando en fases alcistas y reduciéndose cuando el mercado cae.
¿Cómo funciona el crypto lending?
Las plataformas de préstamos cripto actúan como intermediarios entre prestamistas y prestatarios. Los prestamistas depositan sus activos digitales en cuentas que generan intereses, mientras que los prestatarios utilizan la plataforma para solicitar préstamos. Estos préstamos se conceden utilizando los criptoactivos aportados por los prestamistas.
La plataforma gestiona su margen estableciendo los tipos de interés tanto para prestar como para pedir prestado.
Las tasas varían según la criptomoneda y la plataforma. Algunas ofrecen intereses más altos a los prestamistas que aceptan comprometer sus fondos durante un periodo determinado. No existe un tipo de interés estándar, ya que cada plataforma define sus propias condiciones.
En el caso del crypto lending centralizado, el usuario confía sus fondos a una empresa o entidad que gestiona todo el proceso. Se crean cuentas tanto para prestamistas como para prestatarios, y estos últimos pueden solicitar préstamos directamente a la plataforma.
En el crypto lending descentralizado, prestamistas y prestatarios conectan sus wallets a un protocolo DeFi que utiliza contratos inteligentes para automatizar la relación entre ambas partes. Los contratos inteligentes son acuerdos digitales que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones.
Ventajas del crypto lending
Comparado con una cuenta bancaria tradicional, el crypto lending presenta varios beneficios.
Los prestatarios pueden acceder a servicios financieros sin necesidad de pasar por un análisis de crédito, lo que lo hace más inclusivo que la banca tradicional. Además, en muchos casos los tipos de interés pueden ser más bajos que los de los préstamos bancarios convencionales.
Por su parte, los prestamistas pueden obtener mayores rendimientos por sus criptoactivos que en una cuenta de ahorro tradicional. También puede ser una alternativa más flexible al staking, que suele requerir bloquear los fondos y destinarlos a la seguridad de una blockchain. Dependiendo de la plataforma, el lending permite mayor acceso a los fondos durante el periodo del préstamo.
Desventajas del crypto lending
Los acuerdos con plataformas de préstamos cripto suelen establecerse bajo condiciones específicas de cada proveedor. Dado que los tipos de interés varían según la plataforma y la criptomoneda, no existe un modelo único.
Además, ha habido casos sonados de plataformas de lending que han sufrido graves crisis de liquidez, como Celsius, Voyager Digital o BlockFi. Glenn Huybrecht, COO de Cake DeFi, señaló: “Algunos proveedores de préstamos han sido muy generosos con los requisitos de colateral, lo que les ha generado problemas cuando alguno de sus clientes ha incumplido”.
A esto se suma que, debido a los debates regulatorios en curso, estos servicios no cuentan con redes de protección gubernamentales como las de la banca tradicional. No obstante, algunas plataformas sí disponen de seguros y acreditaciones regulatorias, por lo que conviene informarse bien antes de elegir una.
Reflexión final
Las plataformas de crypto lending pueden diferir notablemente entre sí. Por eso, es importante revisar con detalle cada opción: los tipos de interés para las distintas criptomonedas, posibles periodos de bloqueo y comisiones asociadas. Entender bien cómo funciona cada plataforma es clave para saber qué esperar de este tipo de servicios dentro del ecosistema cripto.
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